中概股和港股狂飙！华尔街押注科网巨头、AI数据中心
科技与AI再次成为市辘集枢。
为止北京时辰10月3日凌晨收盘，在好意思国政府关门悬而未决的配景下，好意思股仍略略收涨，而中概股异军突起，东说念主工智能（AI）宗旨股大涨，尤其是中国云就业商和AI数据中心宗旨股，港股亦在10月2日大涨，恒生指数一举碎裂27000点大关。
多位华尔街交往员和港股计谋师对第一财经清楚，科技与AI再次成为市辘集枢，恒生科技指数在南下资金因黄金周假期缺席的情况下依然大涨（部分受三星 、SK海力士、OpenAI 调和带来的怡悦厚谊鼓励）。因此，这波强势主若是由国际资金驱动。高盛交往台的信息自满，跟着A股市集休市，成交额出现预期中的回落。主要空头仓位飞腾1.9%，确凿与恒指涨幅一致，讲解是真正买盘而非空头回补。
为止北京时辰收盘，标普500指数涨0.06%，纳斯达克指数涨0.3%，说念琼斯工业指数涨0.17%。就在好意思中概股的推崇来看，受益于云就业主题的科网巨头阿里巴巴大涨3.59%，百度涨2.03%；受益于数据中心宗旨的万国数据（GDS）和世纪互联（VNET）折柳涨2.78%和4.46%。当日，上述个股涨幅昭着超出好意思国AI宗旨股，英伟达涨0.88%，甲骨文跌0.08%，博通涨1.44%，好意思国科技七巨头涨跌不一。
中国科网巨头受益于云业务
“10月第一个交往日，好意思股芯片开发股大涨，Sora2亦然驱能源之一，这昭着带动了第二天的港股交往。本年国庆和客岁相通，资金拉高港股，有望带动A股节后高开。”资深大家宏不雅基金司理袁玉玮对第一财经清楚。
早在9月中旬时第一财经就报说念，好意思资对中国股市兴味回升，继岁首的“DeepSeek时刻”后，中国科网巨头迎估值重估2.0。阿里、腾讯、百度等科技股大涨，阿里的在好意思中概股岁首以来涨幅高达123%，近期更是从7月的100好意思元隔壁飙升至190好意思元隔壁；百度在好意思中概股本年以来的涨幅也达到约66%。二者在港股的涨幅雷同。
近期，对于加大AI基础方法投资、自研先进芯片（如百度的昆仑系列）赢得进展，以及AI大模子达到大家竞争水平的音书，齐进一步引发了投资者的怡悦厚谊。
好意思国资管公司Amont Partners董事总司理李肇宇 （Rob Li）此前对第一财经分析称：“中国科技股举座信赖是忘形国低廉许多，是以会有押注‘追逐行情’的快钱进来；在中好意思元首通话配景下，市集厚谊建造；此外，好意思联储重启降息周期，在弱好意思元配景下，新兴市集迎来资金回流，而中国股市亦然新兴市辘集流动性最佳的市集。是以三个身分加起来，短期信赖有正面影响的。”
中国数据中心宗旨受追捧
除了科网股握续受到追捧，近期数据中心宗旨昭着再度启动。由于中国三大云就业提供商（BAT）猖厥插足AI领域老本开支，BAT亦然数据中心公司的主要客户，BAT的老本开支加多使得数据中心提供商成为了最大受益方。
华尔街投行杰富瑞（Jefferies）以为，世纪互联 、万国数据是最大受益方，曾经经该机构的首选投资标的，二者近期是涨势靠前的中概股。
据第一财经了解，好意思资公募基金本年以来对中国数据中心宗旨有所布局。
高盛在客户会上说起，在相对平定的第二季度后，万国数据和世纪互联股价回暖，推测倏得变得更积极。“世纪互联在咱们的亚洲相通者大会上作念了演讲，清楚看到需求复苏的高度可见性，将在8月启动透露，随后上周又晓示了一笔40兆瓦的批发订单。受近期甲骨文新闻影响，两者的买盘均昭着加多。”
中国数据中心公司增永恒景怎么？高盛说起，世纪互联科罚层指出，自8月底以来已有3个每个容量在50-100兆瓦的新姿首向不啻一个客户公开招标，尤其是来自互联网垂直领域的龙头公司。因此，科罚层有信心2025财年第三季度的订单量不错卓绝2025财年第二季度的水平，并有望接近 2025财年第一季度的水平；万国数据的科罚层向来更保守，他们的科罚层并不推测在第三、四季度会出现大订单（100+兆瓦），但他们仍然推测中国的芯片客户会大鸿沟购买新芯片。
上述客户结构有何不同？万国数据在批发业务上的败露更多，其国内业务中阿里占比20%-30%，其次是腾讯和字节逾越，各占15%-20%，随后是金山云和百度；世纪互联确凿以前一直是零卖数据中心运营商，零卖仍占 EBITDA（即息税折旧摊销后利润）约50%，但在批发业务中，字节逾越是最大的客户且其份额在增长。
港股、A股升势有望保管
事实上，下半年以来，A股、港股、好意思股齐围绕着AI这一干线进行交往，因而相互联动昭着，而各界推测这一趋势将握续。
建银国际首席港股计谋师赵文利对第一财经清楚，港股跟着三季度恒指碎裂并站稳25000点要津分水岭，港股一二级市集良性轮回进一步强化，牛市口头已基本建立。
在他看来，四季度将是港股夯实新一轮牛市基础、通达上行空间的要津阶段，主要影响身分和事件窗口包括：中好意思谈判进展及APEC峰会元首互动；好意思联储后续降息的节律及力度；市集对中国经济韧性、东说念主民币汇率和企业盈利远景的再评估以及防御 DeepSeek R2或其他新版块潜在发布计较等。
潜在的风险在于，好意思联储重启降息已充分反应，但后续降息旅途及空间，相配是2026年，仍存高度省略情趣。好意思元走势或短期震憾，中期承压，永久走弱。建银国际港股流动性最初所在示意异日9个月，恒指或震憾寻顶。赵文利推测， 四季度港股走势或先抑后扬，恒生指数波动区间介于24800-27800点，科技指数介于5800-6800点。
积极的身分在于，现时国际投资者对A股、港股的兴味飞腾，“是否具有可投资性（investability）”这类前两年经常出现的质疑本年确凿绝迹。
瑞银投资银行中国股票计谋商榷阁下王宗豪对第一财经称，“咱们在好意思国和亚洲开展屡次路演，投资者对中国股票的兴味浓厚，越来越多的投资者招供咱们对市集更乐不雅的推测。”
尽管如斯，他也说起，一些投资者感到多少不安。不外，斟酌到强盛的走势和散户资金的潜在流入，瑞银不以为这些投资者甘愿在短期内减握其中国仓位。此外，投资者也对中国的AI、时刻发展和老本求教发展感兴味。
当今，许多国际投资者仍暂将中国视为战术性交往契机。在亚洲，投资者的厚谊愈加乐不雅，一些投资者看到新基金刊行的契机。
海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP
牵扯裁剪：杨赐
上一篇：A股三季度红盘收官！寒武纪重磅利好，科创东谈主工智能ETF大涨3.28%！锂电、氟化工猛拉，化工ETF日线五连阳 下一篇：没有了
