18日早盘，CPO（光模块）等算力硬件陆续走强，光模块含量超33%的创业板东谈主工智能链接第四日上升，再度阻抑新高！摈弃发稿，中际旭创飙涨超8%创历史新高，天孚通讯、新易盛、太辰光等多股涨超3%。

　　热点ETF方面，同宗旨指数领域最大、流动性高出的创业板东谈主工智能ETF（159363）开盘强势上扬，场内价钱现涨超2%，再改造高，冲击四连涨，及时成交额放量成交超1亿元！

　　功绩端，近期算力硬件板块里面多个代表性公司发布二季度打算情况，施展大皆超预期，利润情况更优。中枢原因是国外AI需求茂盛，产业中枢玩家受益于此趋势。二季度打算情况公布后，阛阓臆想光辉年板块将高速增长，板块内公司的利润、收入及利润率有望超预期，因此对关联公司2025年全年及2026年打算情况进行上修。

　　估值端，国盛证券以为，A股算力产业链是稀缺的真成长板块。改日跟着AI贸易化的连续落地，算力产业趋势有望成为上一轮云狡计的黄金十年的强化版，A股AI干线中的优秀企业估值体系有望向成长股切换。国外算力复苏趋势照旧较为显赫，坚毅推选算力产业链关联企业如光模块行业龙头、光器件等。

　　中信建投以为，大模子的竞争与迭代仍在连续，意味着算力投资能够率保管较高强度，陆续推选算力板块：一是功绩连续高增且估值仍处历史较低水平的北好意思算力链中枢宗旨；二是有望享受外溢需求、得到客户或份额阻抑的公司；三是上游紧缺的法子；四是1.6T光模块及CPO产业链。

　　统计来看，近期受功绩利好影响，以光模块为代表的上游算力硬件显赫领涨，聚焦AI算力的创业板东谈主工智能涨势凶猛，统计来看，自4月低点以来创业板东谈主工智能累计涨幅超50%，大幅跑赢中证东谈主工智能、科创AI等同类AI指数。瞻望后市，光模块等算力硬件有望延续高景气，创业板东谈主工智能投资契机仍值得重心关切。

　　注：统计区间为2025.4.8-2025.7.17，创业板东谈主工智能指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东谈主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分手为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成阐述该指数编制法例当令调遣，其回测历史功绩不预示指数改日施展。

　　主理AI算力核神思会，冷漠重心关切全阛阓首只的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）及场外聚会（A类023407、C类023408），宗旨指数超六成仓位布局算力基础步履，逾三成仓位兼顾AI愚弄，高效地捕捉AI主题行情，成份股以“光模块”龙头为前锋，全面囊括算力硬件、IDC算力租出、AI+愚弄等热点AI赛谈。

　　数据起原：沪深交往所等。注：“全阛阓首只”是指首只追踪创业板东谈主工智能指数的ETF。

　　风险请示：创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东谈主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分手为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成阐述该指数编制法例当令调遣，其回测历史功绩不预示指数改日施展。文中指数成份股仅作展示，个股描绘不手脚任何神色的投资冷漠，也不代表惩办东谈主旗下任何基金的持仓信息和交往动向。基金惩办东谈主评估的本基金风险等第为R4-中高风险，允洽积极型（C4）及以上的投资者，合适性匹配认识请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、辩驳、预测、图表、目的、表面、任何神色的表述等）均只手脚参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资活动妥当。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何神色的投资冷漠，亦分歧因使用本文推行所激发的径直或蜿蜒亏本负任何牵扯。基金投资有风险，基金的过往功绩并不代表其改日施展，基金惩办东谈主惩办的其他基金的功绩并不组成基金功绩施展的保证，基金投资须严慎。

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牵扯剪辑：杨赐